國資發(fā)財評規(guī)〔2022〕41號

各中央企業(yè)：

近年來，隨著中央企業(yè)投資并購不斷增加，形成的商譽規(guī)模大幅增長。但在日常工作中我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)存在高溢價、高商譽、高減值的連鎖風(fēng)險,以及商譽初始金額確認(rèn)不準(zhǔn)確、減值測試不規(guī)范、信息披露不充分等問題。為加強中央企業(yè)商譽管理，夯實財務(wù)會計信息質(zhì)量，有效防范化解風(fēng)險，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、高度重視商譽管理，維護(hù)國有資產(chǎn)安全

本通知所指商譽，是指企業(yè)在對外并購中形成，合并成本超過被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額且單項入賬的資產(chǎn)。過高的商譽預(yù)示可能存在較大的減值風(fēng)險，如果管理不當(dāng)將對企業(yè)權(quán)益、會計信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響，還會加劇企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的波動，影響企業(yè)平穩(wěn)運行。

各中央企業(yè)要正確認(rèn)識、高度重視商譽管理的重要性，切實落實主體責(zé)任，不斷提升全鏈條、全周期的商譽管理能力，特別要將境外項目以及溢價率（即支付對價/經(jīng)備案的收購股份對應(yīng)評估價值-1）高于兩年內(nèi)可比行業(yè)或企業(yè)平均水平50%以上的項目（以下稱高溢價項目）作為管理重點，實施從嚴(yán)管控，及時化解高商譽潛在風(fēng)險，切實夯實資產(chǎn)質(zhì)量，維護(hù)國有資產(chǎn)安全。

二、切實加強源頭管控，防范商譽虛增風(fēng)險

（一）進(jìn)一步規(guī)范投前管理，嚴(yán)控定價風(fēng)險。

并購?fù)顿Y是商譽的源頭。中央企業(yè)要按照《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》（國資委令第34號）及實施細(xì)則有關(guān)要求，加強并購?fù)顿Y的源頭管理，確保并購項目與發(fā)展戰(zhàn)略相一致、與年度預(yù)算相銜接、與投資能力相匹配。要秉持謹(jǐn)慎性原則扎實開展并購前可研論證和盡職調(diào)查，充分獲取被并購方的財務(wù)和非財務(wù)、內(nèi)部和外部信息，全面了解標(biāo)的企業(yè)的行業(yè)背景、財務(wù)狀況、未來盈利能力、管理團(tuán)隊水平等情況。要規(guī)范實施資產(chǎn)評估，嚴(yán)格履行評估工作程序；敦促評估機構(gòu)結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢審慎開展業(yè)績預(yù)測，合理選用評估方法；對不同方法評估值差異較大的項目，要重新論證業(yè)績預(yù)測、折現(xiàn)率、可比對象等關(guān)鍵要素的科學(xué)合理性。要重點關(guān)注評估增值和收購溢價，對其必要性、合理性進(jìn)行充分論證，對高溢價項目要按照企業(yè)現(xiàn)有決策權(quán)限至少上提內(nèi)部一個層級進(jìn)行決策，實施從嚴(yán)審查，防止溢價過高虛增商譽規(guī)模，從源頭降低對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況的潛在影響。

（二）進(jìn)一步規(guī)范運營管理，嚴(yán)控業(yè)績風(fēng)險。

中央企業(yè)要合理規(guī)范運用業(yè)績承諾、對價分期遞延支付等手段對并購項目建立業(yè)績保險、懲罰和激勵機制，保障并購項目長期盈利能力。要加強對并購企業(yè)的管理，按照投資預(yù)設(shè)的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營方針和戰(zhàn)略規(guī)劃加強協(xié)同整合，強化運行情況的跟蹤分析和投后評價，提前預(yù)判、及時化解各類經(jīng)營風(fēng)險，持續(xù)提升其成長性和盈利能力。要充分發(fā)揮相關(guān)企業(yè)核心競爭力的增益效應(yīng)，把并購商譽轉(zhuǎn)化為企業(yè)現(xiàn)實的發(fā)展能力，對未達(dá)到投資預(yù)期的并購項目要研究制定針對性的改進(jìn)提升措施或項目退出安排，從根本上防范商譽減值風(fēng)險。

三、規(guī)范商譽計量管理，夯實會計信息質(zhì)量

（一）嚴(yán)格商譽初始確認(rèn)。

商譽初始確認(rèn)計量是后續(xù)會計處理的基礎(chǔ)。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》將合并成本在并購日資產(chǎn)負(fù)債中（有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、確認(rèn)負(fù)債、或有負(fù)債）進(jìn)行合理分配，確實不可分配的部分才可確認(rèn)為商譽。應(yīng)當(dāng)充分識別被并購企業(yè)專利權(quán)、非專利技術(shù)、特定客戶關(guān)系、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等符合可辨認(rèn)性標(biāo)準(zhǔn)的無形資產(chǎn)，不得將其確認(rèn)為商譽。商譽應(yīng)當(dāng)在購買日分?jǐn)傊料嚓P(guān)資產(chǎn)組，認(rèn)定資產(chǎn)組要以獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流入為主要依據(jù)，不應(yīng)包括與商譽無關(guān)的資產(chǎn)及負(fù)債，后續(xù)會計期間應(yīng)當(dāng)保持一致、不得隨意變更；確因業(yè)務(wù)重組、整合等原因發(fā)生變化，需及時將商譽賬面價值重新分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組，并提供充分的理由及依據(jù)。后續(xù)發(fā)現(xiàn)商譽初始確認(rèn)計量、資產(chǎn)組認(rèn)定或商譽分?jǐn)偝霈F(xiàn)差錯，應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整處理。

（二）嚴(yán)格商譽減值測試。

商譽減值測試是商譽管理的重點。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)梳理、明確商譽減值跡象的具體情形，包括但不限于現(xiàn)金流和效益持續(xù)惡化或明顯低于預(yù)期、主要產(chǎn)品技術(shù)升級迭代、行業(yè)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生根本改變、所在國別地區(qū)宏觀環(huán)境風(fēng)險突出等。要加強對減值跡象的動態(tài)跟蹤監(jiān)控，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則要求，在減值跡象出現(xiàn)時及時進(jìn)行減值測試，每年年度終了應(yīng)當(dāng)集中對商譽進(jìn)行減值測試。要重點關(guān)注減值跡象對未來現(xiàn)金凈流量、折現(xiàn)率、預(yù)測期等關(guān)鍵參數(shù)的影響，合理確定可收回金額，必要時可聘請相關(guān)專家或獨立第三方參與減值測試；對于連續(xù)3年出現(xiàn)減值跡象但測試結(jié)果未顯示發(fā)生減值的要重新審視關(guān)鍵參數(shù)的合理性。要合理區(qū)分并分別處理商譽減值事項和并購重組相關(guān)方的業(yè)績補償事項，不得以存在業(yè)績補償承諾為由不進(jìn)行商譽減值測試。

（三）嚴(yán)格商譽信息披露。

商譽信息披露是商譽管理的重要內(nèi)容。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照會計準(zhǔn)則要求規(guī)范披露所有與商譽減值有關(guān)的重要有用信息，不斷提高完整性、真實性和可比性，嚴(yán)禁出現(xiàn)虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情形。要全面反映商譽所在資產(chǎn)組的相關(guān)信息，資產(chǎn)組構(gòu)成發(fā)生變化應(yīng)當(dāng)充分披露導(dǎo)致其變化的事實與依據(jù)。要全面反映商譽對應(yīng)資產(chǎn)組并購預(yù)期實現(xiàn)情況，以及減值測試的關(guān)鍵參數(shù)、過程與方法，與以前年度不一致的應(yīng)當(dāng)說明存在的差異及原因。

（四）嚴(yán)格商譽終止確認(rèn)。

商譽終止確認(rèn)是商譽全生命周期管理的最后環(huán)節(jié)。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，對并購子企業(yè)或項目整體進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)及時將商譽一同轉(zhuǎn)讓；對資產(chǎn)組進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓的應(yīng)當(dāng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓損益，并終止確認(rèn)該資產(chǎn)組對應(yīng)商譽；對并購子企業(yè)由于設(shè)計壽命到期、政府主管部門不再授權(quán)等原因停止生產(chǎn)經(jīng)營，需要提前判斷資產(chǎn)組預(yù)期現(xiàn)金流入，及時計提減值損失，到期退出后及時終止確認(rèn)商譽。

四、持續(xù)完善長效機制，落實商譽管理責(zé)任

（一）加快制度機制建設(shè)。

制度機制是規(guī)范商譽管理的保障。中央企業(yè)要制定并不斷完善商譽管理專門制度，明確商譽管理各環(huán)節(jié)責(zé)任部門，探索建立涵蓋規(guī)劃、投資、運營、財務(wù)、審計等部門的商譽協(xié)同管理機制，細(xì)化操作流程以及關(guān)鍵管控點，形成貫穿于投資前、中、后全過程的具體操作規(guī)范指引，特別是要結(jié)合自身實際和所在行業(yè)特點明確商譽減值跡象和減值測試的觸發(fā)條件，降低自由裁量空間，避免減值測試流于形式。要加強商譽相關(guān)內(nèi)容培訓(xùn)，切實提高商譽管理的能力和水平。

（二）加強中介服務(wù)支撐。

中央企業(yè)可以借助中介機構(gòu)的力量和專業(yè)優(yōu)勢，有效識別和管控商譽風(fēng)險。開展并購交易時應(yīng)當(dāng)充分利用獨立、客觀、公正的第三方評估機構(gòu)確保交易價格的公允性，合理控制商譽規(guī)模。需借助中介機構(gòu)開展商譽減值測試時，應(yīng)當(dāng)聘請有勝任能力的中介機構(gòu)對商譽實施充分的風(fēng)險評估、控制測試、實質(zhì)性測試等程序，審核商譽減值的假設(shè)、參數(shù)和測試模型的合理性，杜絕濫用會計估計甚至違反會計準(zhǔn)則的行為。要明確區(qū)分中央企業(yè)自身和中介機構(gòu)在商譽管理方面的責(zé)任。要督促中介機構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)、勤勉盡責(zé)，中央企業(yè)如發(fā)現(xiàn)中介機構(gòu)存在違規(guī)執(zhí)業(yè)行為，要及時采取法律手段維護(hù)合法權(quán)益。

（三）加大監(jiān)督檢查力度。

加強監(jiān)督檢查是防范化解商譽風(fēng)險的關(guān)鍵。中央企業(yè)應(yīng)對商譽管理涉及投資并購、生產(chǎn)運營、會計核算等全過程開展審計監(jiān)督，重點關(guān)注高溢價和高減值項目，及時發(fā)現(xiàn)管理漏洞和違規(guī)問題，重大資產(chǎn)損失及損失風(fēng)險應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時向國資委報告。要高度重視外部審計監(jiān)管機構(gòu)對商譽管理特別是商譽減值及減值風(fēng)險的審計檢查意見，要強化整改落實，不斷規(guī)范經(jīng)營管理，夯實資產(chǎn)質(zhì)量。對違規(guī)造成國有資產(chǎn)損失、會計信息失真等嚴(yán)重不良后果的問題，國資委將依據(jù)有關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅開展專項調(diào)查和責(zé)任追究工作，涉嫌違紀(jì)違法的，依法依規(guī)移送有關(guān)部門處理。

國 資 委

2022年5月24日